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“年金险+万能险”组合再度成为险企开门红吸金利器 但万能险高收益时代一去不返

2020-12-17 21:04

  最近,保险圈年度“开门红”大戏已全面铺开,各大险企的“开门红”主打产品中,“年金险+万能险”组合再度成为吸金利器,不过,万能险结算利率却难以再作为一个“吸金点”了。

  年金险+万能险成主打

  岁末年初,是保险业行业传统的“开门红”时点。由于代理人增速下滑叠加疫情影响,2021年大型保险公司开门红销售较以往提前月余,从主打产品看,年金险是险企较为一致的选择,而万能险则成为最佳“搭档”。

  梳理各大险企目前已推出的“开门红”产品发现,“年金+万能”组合形式最为普遍,可谓险企“开门红”的主力产品。

  本轮保险圈“开门红”大战中,打响“第一枪”的是中国人寿。今年9月中国人寿开始为“开门红”活动预热,主推“鑫耀系列”产品。中国太保紧随其后,10月推出一款“两全险+万能险”的双主险产品——“鑫享事诚”。此后,中国平安、中国人保、中国太平、新华保险纷纷行动,“开门红”之战正式打响。

  “年金+万能险”产品何以成为险企“开门红”主力?有分析称,此类保险是兼具保险和投资理财双重功能的险种,在年末岁初推出有较好的“吸金”效果,能助力保险公司迅速提升保费收入规模。

  “保险公司‘开门红’主打这类产品。相较于市场中的理财产品,它确实对消费者有一定吸引力。”某保险经纪人分析,“保险公司在‘开门红’期间推出的‘年金+万能’‘两全+万能’产品,确实可以满足当下家庭财富配置需求。”

  真实收益如何?

  保险“开门红”产品真实收益到底如何?从保险界人士处了解到,夸大年金产品收益成为“开门红”期间被吐槽较多的一个点。

  对于“年金+万能”形式的保险产品,可以分两部分来看,即固定领取年金、万能账户收益。

  “关于万能账户,可以简单理解为一个资金放进去可以产生收益的账户,类似余额宝。它有三个利率,保底利率、实际结算利率、演示利率。演示利率仅起到演示作用,可以忽略。保底利率写在合同里,实际结算利率每月会浮动,具有不确定性。”某公司保险经纪人指出。

  保险人士表示,IRR即内部收益率是衡量上述保险产品是否值得投资的一个重要指标。IRR是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率,通俗来讲,可以理解为在复利情况下投资的平均年化收益率。“一般此类产品的IRR很难超过2%。”

  另一位保险经纪人说:“附加了万能账户就会有利息,有了利息就会有人跟你说复利、利滚利等。但复利都是浮云,一切以年化利率为准。”

  “如果单纯追求收益,年金险没有太大优势。但年金产品的最大特点和优势是确定性支付。”一位保险人士指出,其核心竞争力不在收益,而在于长期、稳健、相对安全且能提供持续现金流。“年金险安全性非常高,可以媲美银行存款;稳定性也很高,可以帮消费者强制规划养老、子女教育等方面的资金需求,未来可使用的资金能够明明白白预见。家庭财富传承也可通过年金领取的方式,把资金传承给特定对象。”

  高收益时代一去不返

  当前低利率趋势下,保险公司也必须适应这一形势。今年8月份,银保监会人身保险监管部约谈了12家人身险公司总经理和总精算师,责令各公司立即整改,根据万能账户实际投资情况科学合理确定实际结算利率。在监管要求和行业趋势下,不少险企应声下调了5%以上的万能险结算利率。

  2015年~2016年间,多家中小险企一度推出结算利率超过7%的万能险产品,令这一险种红极一时。目前,根据行业相关统计,目前市场上约1600款万能险的最新结算利率显示,%及以上产品数量目前占比已不足一成。

  从多家大型保险公司“开门红”主打产品来看,多款产品结算利率年内纷纷调降,万能险一度引以为傲的高收益时代一去不复返。

  有保险业人士表示,除了关注万能险长期利率的稳定性,建议投资者更关注万能账户的保底利率。保证利率相当于兜底利率,是万能账户合同中规定的利率,如果最后实际结算利率低于保证利率,那么险企会将差额补到万能账户中。

  2016年原保监会印发了《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》(以下简称《通知》),万能险预定利率上限从3.5%降至3%。行业专家指出,下调最低保证利率主要是为了防范利差损,增强保险公司未来履行合同义务的能力。

  举例来说,此前某款万能险产品的最低保证利率为3.5%,如果某个时间段险企投资收益大幅下滑至3%左右,为了给到消费者最低保证收益率,险企就需倒贴0.5%的收益。而最低保证利率上限下调后,这方面的利差则会减小。

  在2015年~2016年万能险利率放开之际,不少保险公司推出保底利率为3.5%的万能险产品,这种缴费灵活、保底收益高的理财方式受到市场的广泛追捧。随着上述《通知》的下发,保险公司的定价必须更为保守,也意味着目前市场上最高保底利率是3%。

  公开资料显示,在大型险企“开门红”组合中,万能险账户的保证利率水平在2.5%上下。其中,中国人寿、新华保险“开门红”产品搭配的万能险保证利率是2.5%,太保寿险主打产品搭配的万能险保底利率有2%和2.5%,平安人寿搭配的万能险保证利率为1.75%,人保寿险开门红产品温暖金生搭配的万能险保证利率为3%。

  在利率中枢不断下行的背景下,保险公司面临资产与负债的双重考验。一位中小险企高管表示:“近年来,随着公司的业务转型、产品定价利率不断下调,负债端成本下降十分明显,在这方面已经与成熟公司趋同。”

 
 
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