“我一般不推荐产品，但这款年金产品确实靠谱，存期短（3-5年），年化收益率5%-6%……”
“安利一款高收益、灵活多用的年金保险产品，既可以做子女教育金或婚嫁金，又可以做自己的旅游金和养老金。收益有多高？20年翻倍，30年超3倍……”
“三年交，五年领，十年期满，终身锁定利率，一辈子受益……”
近你的朋友圈是不是经常能看到这样诱人的文字？这是保险公司又开始一年一度的“开门红”拼业绩。从各公司的主打产品来看，“年金+万能”组合形式为普遍，卖点不外乎投资期短、收益率高、收益期长等，有些还会用上限量抢购的噱头。
“年金+万能”到底是个什么产品，收益率到底怎么样呢？
“年金+万能”扎堆开门红
保险行业“开门红”是指保险公司在每年年底到次年春节冲业绩推出的一批以“储蓄”“理财”“高收益”“限量抢购”为卖点的长期保险产品，吸引消费者投保。
今年开门红主力产品依然采用“年金+万能”的双主险组合形式。交费期限多为3年、5年、10年，较往年有所缩短。
例如中国人寿开门红主打新产品叫“鑫耀东方年金保险”，该产品投保范围为0-70周岁，交费期为3年，每年按照合同基本保险金额确定的年交保险费的60%领取年金；交费期为5年的，每年可按照合同基本保险金额确定的年交保险费的100%领取年金。
太保推出“鑫享事诚庆典版”年金险，投保年龄涵盖出生满5天至75岁，产品分为祝福金和满期金，祝福金根据不同缴费期每年返还的保费不同，缴费期限可以选择3年或5年，3年交每年返还60%年交保费；5年交返还100%年交保费。满期金就是等到第7年满期后，一次性给付100%保额。
此外，平安人寿、新华保险、泰康人寿、太平人寿、中韩人寿、信泰保险等主要保险公司也都推出开门红“年金+万能”产品加入战局，连中美大都会人寿这样“高冷”的外资保险公司也开始入乡随俗。
相比于往年以“两全+万能”为主的开门红产品策略，今年为何花落“年金+万能”？高级保险规划师、杭州翰乔学社社长陈蕾认为，主要原因来自客户需求驱动，资管新规下，很多原本被认为刚性兑付的投资理财产品频频爆雷，包括银行存款，而整个理财市场收益率在不断下行。相比之下，“年金+万能”目前仍然是将保底收益率写进合同的“刚性”兑付产品，且收益率相对更高。
什么是年金保险
对于不少首次接触人身保险的人来说，重疾险、医疗险、意外险都比较容易理解，作为开门红主打产品的年金险是个什么产品呢？
陈蕾介绍，年金保险主要保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益，是目前仅有的一种可以终身锁定利率、终身领取的金融产品，常常被用于养老补充。
年金保险一项重要指标是预定利率，复利计算，并且写进保险合同，朋友圈营销所谓的“终身锁定收益”，就是来源于此。
预定利率不能简单理解为年金保险的收益率，但它与收益率密切相关。一般来说，其他条件相同的情况下，预定利率越高的年金保险，在相同时间内被保险人获得的生存金、年金、满期金等收益也越高。并且，预定利率在客户投保时就已锁定，保险期内不受基础利率、市场利率等外部环境影响。目前绝大多数年金险产品的预定利率为3.5%，少数可达4.025%。
简单理解，年金险的核心功能就是：保本、保值，获取稳定的复利收益。
而万能账户则相当于余额宝，资金存进去产生收益，它主要负责让年金险的生存金获得更高的收益。它有三个利率，分别是演示利率、保底利率、结算利率。
演示利率就是保险人代理人在营销时演示收益采用的利率，一般分为低、中、高三档（低档一般2.5%，中档4.5%，高档6%），但那个不能算数，因此可以忽略。
保底利率是写进合同的基准利率。几家主要保险公司中，平安人寿保底利率为1.75%，中国人寿、新华保险为2.5%，太保有2%和2.5%两档，人保寿险、光大永明、爱心人寿等中小公司可达3%。
结算利率才是实际利率，目前普遍年化在5%左右。它也是年金+万能理财功能的主要体现。
来看个例子。40岁A男性投保B公司年金+万能产品，年交保费100万元，交3年，投保后第5-9年每年可以领取60万元生存金，第10年领取42.3万元生存金，即生存金总额342.3万元。
如果他不将生存金取出，万能账户的复利将让他投入的300万元保费产生相当可观的收益。按3%的低档演示利率计算，他在60岁和100岁时账户余额分别是493万元和1607万元；若按4.5%的中档演示利率计算，则60岁和100岁时账户余额有595万元和3459万元。
购买年金险要注意什么
既然年金+万能收益如此可观，是不是适合每个人购买呢？并不是。
一是对未来养老有较高要求的家庭支柱，特别是工薪阶层。这是因为，在现有的体制下，养老是未来确定的“灰犀牛”，眼下三十来岁的中坚人群，必须尽早未雨绸缪。
二是目前没有其他投资渠道的稳健型投资者，可以适当配置一部分年金保险，作为资产管理工具。
三是对未来财产有明确规划的家庭，比如财产指定传给某个家庭成员，或者为子女储备教育金等。
鑫山保代总经理孙海英则表示，购买保险，必须掌握一个原则，即优先投保重疾险等保障类保险，再投保年金保险，因为后者是理财型产品，保障功能较弱。没有基本保障的理财，好比无根之木，不可取。
在购买年金险的时候必须注意，作为长期保险产品，其收益也需要长期才能体现出来，追求短期收益并不适合此类产品。
同样以上述B公司产品为例，如果消费者在投保后第一年退保，现金价值仅72万，也就是只能拿回这么多钱，要直到第五个保单年度，现金价值加上生存金才能抵得上所交的保费。
此外，虽然万能账户可以为消费者带来额外收益，但同样不适合追求短期收益的理财人群。目前，年金险连接的万能账户大多规定，投保后五年内从账户取出资金的，要向消费者收取手续费，费率高达2%-3%。也就是说，按照目前5%的结算利率，五年内从万能账户取现的，一半收益要给保险公司，显然这样做不划算。
并且，万能账户的结算利率并不固定，它取决于保险公司运用资金投资的收益率。2015年前后，万能账户结算利率高达7%，目前普遍回落到5%，随着市场整体收益率下降，万能账户结算利率也难以独善其身。
有业内人士就直言不讳，“万能险复利都是浮云，一切以结算利率为准。”
